民生证券股份有限公司方竞,李萌近期对鼎龙股份进行盘考并发布了盘考讲明《2024年三季报点评：抛光垫单月销量创历史新高，新兴业务捏续发力》，本讲明对鼎龙股份给出买入评级，刻下股价为27.83元。

　　鼎龙股份(300054)　　事件：10月24日，鼎龙股份发布2024年三季报，公司前三季度罢了买卖总收入24.26亿元，同比增长29.54%，罢了归母净利润3.76亿元，同比增长113.51%。　　三季度利润同比大幅增长，半导体业务占比大幅提高。公司第三季度罢了买卖收入9.07亿元，环比增长12%，同比增长27%；罢了包摄于上市公司股东的净利润1.58亿元，环比增长16%，同比增长97%。公司半导体业务收入体量捏续同比、环比增长，范围效益及半导体材料居品高盈利孝敬的特质进一步突显。半导体业务已成为驱动公司主买卖务收入及利润双增长的进攻能源。2024年前三季度，公司半导体板块业务（含半导体材料业务及集成电路芯片假想和期骗业务）罢了主买卖务收入10.86亿元（其中芯片业务收入已剔除里濒临消），同比增长93%，占比从2023年全年的32%捏续提高至45%水平。　　抛光垫单月销量创历史新高，抛光液、清洗液环比大幅增长。CMP抛光垫业务前三季度累计罢了居品销售收入5.23亿元，同比增长95%；其中，第三季度罢了居品销售收入2.25亿元，环比增长38%，同比增长90%，再创历史单季收入新高。同期，公司已启动武汉硬垫产线的产能执行假想，瞻望将于2025年第一季度完成月产4万片（即年产48万片）的达产。2024年9月，公司CMP抛光垫居品初度罢了单月销量破3万片的历史新高。当今，公司具备武汉年产40万片硬垫及潜江年产20万片软垫及抛光垫配套缓冲垫的现存产能条目。CMP抛光液、清洗液业务前三季度累计罢了居品销售收入1.4亿元，同比增长190%。其中，第三季度罢了居品销售收入6,359万元，环比增长57%，同比增长191%。仙桃产业园CMP抛光液居品搭载自产配套纳米研磨粒子在客户端捏续范围放量供应，CMP抛光液产能布局捏续完善。　　半导体先进线路捏续放量，光刻胶业务阐明积极。半导体线路材料业务前三季度累计罢了居品销售收入2.82亿元，同比增长168%。其中，第三季度罢了居品销售收入1.15亿元，环比增长19%，同比增长110%。当今，公司已有YPI、PSPI、TFE-INK居品在国内主流面板厂客户范围供应，且YPI、PSPI居品的国产供应高出地位捏续褂讪，市集占有率随销售增长不息提高。半导体光刻胶方面，潜江一期年产30吨高端晶圆光刻胶量产线已干预试开动阶段，当今举座开动状况细密无比。二期年产300吨高端晶圆光刻胶量产线确立按假想鼓励中。　　投资提议：咱们看好公司的半导体业务将受到下流需求拉动并捏续增长，瞻望24/25/26年公司罢了归母净利润5.19/6.98/9.22亿元，对应刻下的股价PE分袂为50/37/28倍，保管“保举”评级。　　风险教唆：结尾需求不足预期，产能确立不足预期，主要原材料价钱波动。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据诡计，开源证券刘天文盘考员团队对该股盘考较为深远，近三年预测准确度均值为75.32%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.42亿，凭证现价换算的预测PE为59.21。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级11家，增捏评级5家；往常90天内机构主义均价为32.0。

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